Век живи – век копи: какую пенсионную реформу готовят украинцам

В Верховной Раде предлагают с 2019 года обязать работающих граждан откладывать на накопительные пенсионные счета 2% от зарплаты. В течение пяти лет ставка взноса должна поэтапно вырасти до 7%. При выходе на пенсию эти сбережения станут дополнительным источником дохода для украинцев. Пенсионные сбережения депутаты намерены передать в управление негосударственным пенсионным фондам, чья задача - обеспечить высокую доходность этих накоплений. Чтобы исключить злоупотребления и риски потери денег, государству предстоит установить жесткий контроль за деятельностью фондов и предусмотреть гарантии возврата средств, как это делается в других странах. Подробнее о том, какой видят реформу в правительстве и парламенте, и что может помешать этим планам – в материале РБК-Украина.

Выходя на пенсию, среднестатистический украинец теряет примерно две трети своих доходов. Социальных взносов работающих граждан не хватает для выплаты пенсии, не говоря уже о ее повышении. Дефицит Пенсионного фонда правительство перекрывает за счет государственного бюджета. В нынешнем году на дотации ПФ в казне предусмотрено 139 млрд гривен.

Солидарная пенсионная система трещит по швам, оставляя призрачные шансы на ощутимый рост пенсий в последующие годы. В парламенте видят выход из ситуации в запуске накопительного пенсионного уровня, введение которого в Украине откладывается как минимум последние 15 лет.

В конце февраля комитет Верховной Рады по вопросам социальной политики, занятости и пенсионного обеспечения рекомендовал принять за основу депутатский законопроект №6677 (соавторами подписалось около 60 депутатов), предусматривающий введение обязательной накопительной пенсионной системы с 2019 года.

Существует три уровня пенсионной системы. Первый – солидарный уровень, действует в Украине сейчас. Он предусматривает, что пенсии выплачивает Пенсионный фонд за счет социальных взносов работающих граждан. В странах с демографическими проблемами, как у нас, солидарная система не позволяет обеспечивать высокий уровень пенсионных выплат. Как правило, со временем это приводит к увеличению пенсионного возраста или ужесточению требований к страховому стажу, что, собственно, было сделано в Украине.

Второй уровень – накопительный, параллельно с существованием солидарной системы предполагает обязательную уплату взносов на персональные счета граждан. Этими средствами, пока человек не вышел на пенсию, распоряжаются частные или государственные пенсионные фонды (в зависимости от избранной модели второго уровня), вкладывая деньги в облигации, акции, депозиты и прочие инструменты, и тем самым увеличивая доходность пенсионных накоплений. Основная задача накопительного уровня - повысить размер ежемесячной пенсии по отношению к заработной плате при выходе на пенсию (т.н. коэффициент замещения) как минимум до 60%. В Украине этот показатель составляет всего около 34%.

Третий уровень – негосударственное добровольное пенсионное страхование. Такие услуги населению предоставляют, как правило, негосударственные пенсионные фонды, которые могут обслуживать и накопительный уровень, если такой будет введен. По разным оценкам, в Украине в третьем уровне уже задействовано около 840 тысяч человек.

Старикам здесь место

Как следует из депутатского законопроекта, ресурсом для накопительной системы станут взносы работающих граждан. В первый год действия закона украинцам нужно будет перечислять на персональные счета 2% своей зарплаты. Каждый следующий год ставка будет расти на 1%, вплоть до 7% в 2023 году. Платить взносы обяжут только тех, кому на момент вступления в силу закона исполнилось не более 35 лет. Все остальные смогут делать отчисления в накопительную систему по желанию.

С этим подходом соглашается министр социальной политики Андрей Рева. Чиновник уверен, что второй уровень никоим образом не должен пересекаться с солидарной системой по части источников доходов. Для солидарной системы таковым является Единый социальный взнос (ЕСВ). "Если мы говорим о накоплении, копить должны люди, которые сегодня работают, но не за счет тех, кто сегодня должен получать пенсию за счет их взносов", - заявил министр, напомнив, что снижение ЕСВ с 38% до 22% и так создало серьезное напряжение по текущей выплате пенсий.

При выходе на пенсию человек, имеющий накопительный счет, будет получать выплаты из двух источников – Пенсионного фонда солидарной системы, как это делается сейчас, и негосударственных пенсионных фондов (НПФ). Задача НПФ – приумножать пенсионные накопления, инвестируя средства. При этом человек, платящий взносы, сможет самостоятельно выбирать НПФ, и при желании сможет его сменить, перенеся свои пенсионные сбережения в другой фонд, уверяет соавтор законопроекта, замглавы комитета Рады по вопросам экономической политики Юрий Соловей. К тому же, по замыслу депутатов, все НПФ, претендующие работать во втором пенсионном уровне, должны стать членами Фонда гарантирования вкладов, что в свою очередь должно обезопасить сбережения граждан на случай неплатежеспособности пенсионного фонда.

Сбережения можно будет передать в наследство и, при необходимости, использовать в "сложных жизненных ситуациях", говорит Соловей. "Эти деньги не пропадают в случае смерти человека. И средства человек может использовать для лечения тяжелых заболеваний, своих или близких родственников", - поясняет парламентарий. Также деньги с пенсионного счета можно будет использовать для покупки недвижимости, если таковой вообще не имеется, или, к примеру, для оплаты образования.

Но, помимо социального эффекта, накопительный уровень позволит оживить фондовый рынок и увеличить кредитование экономики. Это "длинный" финансовый ресурс, который, по оценкам авторов законопроекта, за следующие десять лет, начиная со ставки 2% в 2019 году с постепенным увеличением до 7% в 2023 году, позволит привлечь в экономику 420 млрд гривен или примерно 15 млрд долларов.

Рынок не нужно создаваться "с нуля", говорят эксперты. В Украине уже около 15 лет работают негосударственные пенсионные фонды. Их клиенты, а таких уже около 840 тысяч человек, платят взносы добровольно. В опрошенных РБК-Украина НПФ в целом идею депутатов поддерживают, но указывают на несколько моментов, требующих доработки. "Необходимо вовлечь все возрастные категории для участия в накопительной системе, а также внедрить паритетное соотношение взносов работников и работодателей, что позволит уйти от возрастной дискриминации и стимулировать развитие системы", - считает глава подразделения по управлению локальными активами группы ICU Григорий Овчаренко.

С ним соглашается руководитель департамента маркетинга и продаж компании по управлению активами "ОТП Капитал" Виталий Дышловой. По его мнению, даже 7% отчислений от зарплаты необязательно позволит будущему пенсионеру жить, что называется, "на широкую ногу". "Поэтому было бы логично, чтобы и работодатель осуществлял обязательные или добровольные взносы в пользу своего сотрудника. Такие отчисления уже становятся дополнительным преимуществом работодателя на рынке труда, - говорит Дышловой. - Одна из идей – постепенно довести общий объем взносов до 10% от зарплаты, где работник платит 6%, а работодатель 4%. Это позволит увеличить размер накоплений каждого человека".

Кроме того, по мнению эксперта из "ОТП Капитал", важным дополнением к законопроекту может стать введение автоматического распределения людей, которые самостоятельно не определятся с НПФ. "Это поможет избежать "принудительного" решения работодателя за человека. Конечно, в таком случае у человека должна быть возможность поменять НПФ, если впоследствии "автоматический" выбор его не устроит", - полагает эксперт.

Перегнать инфляцию

Возможно, один из самых главных вопросов сводится к тому, как НПФ будут распоряжаться пенсионными накоплениями и не обесценятся ли эти деньги хотя бы до того момента, пока человек не выйдет на пенсию.

Депутаты предлагают для начала ограничить круг и долю финансовых инструментов, в которые НПФ смогут инвестировать средства. В проекте закона речь идет о том, что фондам разрешается вкладывать не более 60% от всей стоимости пенсионных активов в облигации внутреннего госзайма (ОВГЗ), не более 50% - в обязательства банков (депозитные сертификаты, корпоративные облигации, депозитные счета). До 10% позволено направлять в облигации местных займов и акции украинских компаний с соответствующим кредитным рейтингом. В случае запуска рынка земли предлагается также разрешить фондам инвестировать до 30% в покупку права собственности на земельные сельхозучастки. Но не более 5% на один участок. Это неполный список инструментов, который, возможно, еще будет пересмотрен при доработке законопроекта.

Защита от инфляции – это основная цель пенсионных фондов, говорят эксперты. "Конечно, бывают периоды очень высокой инфляции, как, например, в 2015 году – 43,3%, но их негативное влияние нивелируется результатами следующих годов. В том году ни один из финансовых инструментов не показал доходности выше инфляции, за исключением курса доллара. В такие периоды, мы размещаем часть средств в валютных инструментах и зарабатываем на девальвации", - поясняет Виталий Дышловой. По его словам, в 2015 году доля валюты в их фонде была около 30%, а доходность в "ОТП Пенсия" составила 26,7%. "На данный момент, мы практически полностью вышли из валюты, так как эти инструменты уже не приносят такой доходности", - уточнил Дышловой.

Григорий Овчаренко подтверждает, что доля валютных инструментов в портфелях НПФ меняется в зависимости от девальвационных ожиданий, но в настоящее время она действительно минимальна. "На долгосрочном интервале даже существующие инструменты, такие как депозиты и ОВГЗ, в состоянии обогнать инфляцию, что является основной задачей для сохранения покупательской способности пенсионных сбережений", - уверяет Овчаренко.

Не читал, но осуждаю

Вводить накопительный уровень правительство обязывает принятый в прошлом году закон о повышении пенсий, который, среди прочего, содержит норму с датой запуска второго уровня – январь 2019 года. Причем дату в закон вписали под давлением авторов законопроекта №6677, которые в прошлом году отказывались голосовать за правительственную пенсионную реформу без фиксации сроков по запуску накопительного уровня.

В Министерстве социальной политики, ответственном за разработку законопроекта от правительства, в ответ на запрос РБК-Украина пояснили, что запуску второго уровня пенсионной системы обязательно должны предшествовать изменения в законодательстве о финансовых рынках. В частности, требуют принятия два законопроекта (№2413а о консолидации надзора и контроля за субъектами второго уровня в НКЦБФР (Нацкомиссии по ценным бумагам и фондовому рынку, - ред.) и законопроекта №6303 о повышении институциональной способности регулятора рынка НКЦБФР), которые находятся на рассмотрении в парламенте, изданию РБК-Украина в Минсоце. Отметим, что первый законопроект, о котором упомянули в министерстве, был принят в первом чтении еще в июле 2016 года, а второй – только в прошлом году внесен в повестку дня сессии, но его еще так не рассмотрели.

Вместе с тем, в отличие от депутатов, в Минсоце не спешат форсировать подготовку законопроекта о запуске накопительной системы. Из ответа Минсоца на запрос РБК-Украина следует, что создана некая рабочая группа, на заседании которой презентовано концепцию второго уровня, разработанную Нацкомиссией по ценным бумагам и фондовому рынку, и что "указанные вопросы отрабатываются". К слову, концепция Нацкомиссии, в отличие от депутатского проекта, предусматривает комбинированную модель второго уровня с участием государства и НПФ.

Министр Андрей Рева на заседании профильного комитета Рады признал, что с депутатским законопроектом пока не ознакомлен, и предложил, прежде чем разрабатывать законопроект, подготовить техническое задание и определиться с концепцией.

При этом из вывода комитета по вопросам соцзащиты к законопроекту №6677 следует, что Минсоц документ все-таки не поддержал, как, к слову, и Министерство финансов. Это, впрочем, неудивительно, учитывая, что авторы законопроекта предложили на время снизить до 15% ставку подоходного налога и отменить 1,5%-й военный сбор, который также взымается с доходов граждан. Освободившиеся от снижения налогов средства депутаты предлагают направить на взносы накопительного уровня, чтобы первое время не обременять дополнительными расходами самих работников. Впрочем, это явно идет в разрез интересам Минфина, поскольку чревато многомиллиардными потерями для госбюджета.