Кто и зачем пытается сбить цену на Одесский припортовый завод

Против Одесского припортового завода (ОПЗ) начата мощная информационная атака, в которой участвуют и журналисты, и политики. Активизация информационной войны с ОПЗ связана с решением Кабмина выставить завод на приватизацию. Дело дошло до демонстративных обысков на предприятии, которые проводит одесская прокуратура. Впрочем, действия, направленные на якобы увеличения прозрачности работы предприятия, на деле приведут к противоположному эффекту - к покупке завода по заниженной цене российскими олигархами.

Против Одесского припортового завода (ОПЗ) начата мощная информационная атака, в которой участвуют и журналисты, и политики. Активизация информационной войны с ОПЗ связана с решением Кабмина выставить завод на приватизацию. Дело дошло до демонстративных обысков на предприятии, которые проводит одесская прокуратура. Впрочем, действия, направленные на якобы увеличения прозрачности работы предприятия, на деле приведут к противоположному эффекту - к покупке завода по заниженной цене российскими олигархами.

ОПЗ - ценный актив

ОПЗ - лидер химической индустрии Украины. Главная задача завода - производство аммиака, карбамида и других видов химической продукции. Завод способен выпускать около 900 тыс. тонн аммиака и 660 тыс. тонн карбамида в год.

Важным преимуществом ОПЗ, отличающим его от других химических предприятий, является наличие морского перегрузочного терминала. С него на экспорт идет продукция других предприятий Украины и России: аммиак, карбамид, метанол и жидкие комплексные азотные удобрения. Терминал позволяет перевалить 4,7 млн тонн аммиака в год и оснащен хранилищем на 120 тыс. тонн.

Уникальным преимуществом ОПЗ является доступ к аммиакопроводу Тольятти-Горловка-Одесса длиной 2417 км. Основная часть продукции ОПЗ (около 85%) экспортируется за рубеж, более чем в 30 стран мира.

В 2015 году производственные мощности АО "ОПЗ" полностью загружены, чего не было на протяжении последних нескольких лет. Суммарный прирост объемов производства продукции за период 9 месяцев 2015 г. по сравнению с аналогичным периодом прошлого 2014 г. составляет в натуральном выражении 29,7%.

За период 9 месяцев 2015 г. уплачено налогов, отчислений, сборов и платежей в бюджеты всех уровней и целевые фонды в сумме 268 млн. грн. Кроме того, отсутствует задолженность по выплате заработной платы, уплате налогов, сборов и прочих обязательных платежей.

Долгая приватизация

Нынешняя попытка найти инвестора для завода - не первая.

В 2008 году была одна из первых попыток продать актив. Тогда экс-премьер Юлия Тимошенко говорила о цене 8-9 млрд грн (около 1 млрд долл. по курсу того времени).

В 2012 году в Фонд государственного имущества озвучивал уже более скромные цифры - 5-7 млрд грн (429-600 млн долл.).

При этом, реальная стоимость ОПЗ, по оценке экспертов, около 1,2-1,5 млрд долл.

Однако, круг потенциальных покупателей не слишком широк. Их можно поделить на три группы: европейцы, украинские ФПГ и россияне.

Из украинцев за актив будут бороться владелец Group DF Дмитрий Фирташ и экс-губернатор Днепропетровской области, совладелец группы "Приват" Игорь Коломойский.

В Group DF свой интерес к Одесскому заводу не скрывают. Холдинг Фирташа OstChem контролирует деятельность четырех из шести предприятий азотной химии в стране, и получение еще одного отраслевого актива вполне отвечает стратегии компании - объединения крупнейших химических предприятий под своим контролем.

Управляющий директор группы Борис Краснянский подтвердил желание поучаствовать в конкурсе по продаже Одесского припортового. "У нас абсолютно не меняются (...) приоритеты. Да, мы предполагаем участвовать во всех тех конкурсах, в которых планировали участвовать и раньше", - утверждал он.

Игорь Коломойский уже предпринимал попытки купить завод. В 2009 году выигрышное приватизационное предложение, с которым выступила уже упомянутая компания этого бизнесмена - "Нортима" - все же не смогло реализоваться из-за политических разногласий.

Россиян может представлять группа Вексельберга, уже участвующая в "Тольяттиазот".

Теоретически, возможно участие бизнесменов из Китая, Японии, Индии или даже Израиля. Но вероятность сделки с их участием под большим вопросом.

Связь медиа-кампании и цены продажи

При помощи активной медиа-кампании у потенциальных покупателей пытаются создать впечатление будто актив "токсичен". Зачем это нужно? Для уменьшения цены объекта.

Очевидно, что проблемный, закредитованный завод стоит дешевле, чем чистый и прибыльный. А уж обыски прокуратуры способны низвести цену предприятия до уровня демпинговой.

В условиях огромного дефицита бюджета и низкой инвестиционной привлекательности страны вряд ли стоит ожидать огромной очереди покупателей и сильного превышения конечной цены продажи над стартовой.

Потому некоторым нечистоплотным потенциальным покупателям крайне выгодно занять удачную позицию для переговоров еще до начала старта продаж. Но так ли уж токсичен и непривлекателен ОПЗ? Ответ - языком фактов.

Беспочвенность обвинений

В течение 2015 г. АО "ОПЗ" использовало природный газ, поставляемый НАК "Нафтогаз Украины", приобретенный за счет кредита выданного АО "Ощадбанк". Кредит в сумме 5 млрд грн предоставлялся заводу для приобретения природного газа у "Нафтогаза" согласно распоряжения Кабмина от 03.12.2014 г. №1186-р "О мероприятиях по стабилизации работы публичного акционерного общества "Одесский припортовый завод".

Объем природного газа, приобретенного на кредитные средства, составил 729,6 млн куб.м. Это позволило загрузить производственные мощности завода на протяжении І полугодия 2015 г. и частично в июле 2015 г.

По условиям кредитного договора между ОПЗ и "Ощадбанком", кредит должен был быть погашен до декабря 2015 г. Но погашение кредита состоялось досрочно - в октябре 2015 г., что свидетельствует о финансовом здоровье завода.

Кроме природного газа, поставляемого "Нафтогазом", ОПЗ использовал в производстве сырье, поставляемое из Европы, а также газ украинской добычи от других поставщиков.

В целом кредиторская задолженность завода в 2015 г. по расчетам за поставленный природный газ существенно уменьшилась. Размер чистой прибыли завода за 9 мес. 2015 г. составил 205 млн грн, за аналогичный период 2014 г. предприятием был получен убыток в размере 243 млн грн. Это о стабильном экономическом положении завода.

Что касается обвинений в непрозрачности, то все операции и платежи ОПЗ находятся под контролем Государственной финансовой инспекции (ГФИ). Она проводит постоянный операционный аудит, в соответствии с постановлением Кабмина от 25.06.2014 г. №214. Вдобавок, на заводе постоянно находятся инспектора ГФИ, которые производят непрерывный мониторинг хозяйственных операций.

Также на ОПЗ работает группа инвестиционных консультантов, которую возглавляет инвестиционный банк Union Bank of Switzerland (UBS). В состав группы входят представители международной юридической компании Baker&McKenzie, компании Ernst&Young и других. В рамках процесса подготовки приватизации консультанты проводят анализ сложившейся ситуации на заводе и формируют рекомендации и прогнозы для Фонда госимущества.

Русская приватизация

Кому же выгодна пиар-кампания, развернутая против завода? Очевидно, что она невыгодна европейцам, так как совет директоров и акционеры никогда не одобрят покупку проблемного актива. Менеджерам европейских химических концернов нужен позитивный имидж объекта покупки.

Невыгодна кампания и украинским ФПГ. Дело в том, что вследствие кризиса, собственных средств на покупку у них нет. Придется использовать заемные. Прокредитоваться они могут только лишь в европейских банках. И, снова же, эти банки не откроют кредитную линию под покупку "непривлекательного объекта". Украинцы заинтересованы в том, чтобы в глазах будущих кредиторов завод выглядел стабильным и прибыльным. Это позволит получить кредиты под меньшую процентную ставку. Нынешние обыски, инициированные одесской прокуратурой, фактически заблокировали любую возможность участия Европы в приватизации ОПЗ.

Получается, единственный вероятный заказчик кампании - российские ФПГ. Интерес к этому активу в свое время уже проявляли структуры российского олигарха Виктора Вексельберга, поскольку ОПЗ является конечным пунктом аммиакопровода Тольятти - Одесса. Структурам Вексельберга принадлежит большая часть "Тольяттиазота". С точки зрения российского миллиардера, получить контроль над вторым концом трубы, начало которой расположено на его заводе, вполне логично.

Улучшит ли попадание стратегического объекта под контроль россиян - вопрос риторический. При изменении политической конъюнктуры под давлением Кремля они всегда смогут принять экономически невыгодное, но политически обоснованное решение. Закрыть завод на год на реконструкцию, отправить работников в неоплачиваемые отпуска, прекратить платить налоги, чем подорвут поступления в бюджет Одесской области и государства, а также вызовут рост социальной напряженности в регионе.

Формально правительство обещает не допустить россиян к приватизации. Но в реальности такой запрет сложно осуществить. Завод может купить вполне себе европейский или американский инвестиционный фонд, действующий в интересах клиента, отношения с которым конфиденциальны.

Понимают ли это участники атаки? Они просто ищут пиар-дивиденды или материально заинтересованы? Нам это неизвестно. Но, оценивая громкие заявления в СМИ, всегда нужно помнить о том, кому они выгодны.

Справка

В состав ОПЗ входят:

- два агрегата по производству аммиака начальной проектной мощностью 450 тыс. тонн в год каждый;

- два агрегата по производству карбамида начальной проектной мощностью 330 тыс. тонн в год каждый;

- комплекс по перегрузке аммиака мощностью 4,3 млн тонн в год, со складом на 120 тыс. тонн;

- комплекс по перегрузке карбамида мощностью до 5 млн тонн в год, со складом на 80 тыс. тонн;

- комплекс по перегрузке метанола мощностью 1 млн тонн в год, со складом на 48 тыс. тонн;

- комплекс по перегрузке жидких азотных удобрений мощностью 500 тыс. тонн в год, со складом на 36 тыс. тонн.