Правительство Испании: Банки будут спасены за счет выпуска бондов
Правительство Испании вносит последние штрихи в собственную программу рекапитализации банковского сектора страны. Как стало известно, детали нового плана спасения финансовой системы появятся уже в ближайшую пятницу, 1 июня. Главным пунктом программы станет эмиссия государственных долговых бумаг Министерством финансов Испании, которые будут направлены на рекапитализацию компаний, передает телеканал "Россия 24".
Таким образом, власти намерены поймать сразу двух зайцев: спасти банки и не допустить денежных инъекций в систему, поскольку казна и так испытывает крайнюю нехватку средств и лишних денег на помощь финансовым корпорациям в казне недостаточно.
Оборотной стороной такой стратегии может оказаться то, что банки, наполненные токсичными финансовыми инструментами, будут накачивать долгами проблемного государства. С учетом нынешнего опального положения Испании можно сказать, что одни токсичные активы будут заменяться другими. Впрочем, власти не исключают и продажу гособлигаций на открытом рынке. В таком случае правительству удастся привлечь средства с рынка капитала и направить в финансовые институты непосредственно деньги. В одной стороны, в этом случае банки получат долгожданную ликвидность, что заметно повысит их финансовую устойчивость.
С другой - стоимость таких заимствований может оказаться гораздо выше нынешней доходности гособлигаций Испании. В таком случае рынки надавят на Мадрид с новой силой, и страна может не выдержать напоров инвесторов, и ей потребуются срочные кредиты ЕС и МВФ.
"Пока что предпочтение отдается все-таки выходу на рынок. А вот второй вариант остается в тени. У Министерства финансов Испании имеется сильная позиция по ликвидности. В общем, мы выберем один из двух механизмов", - отмечают источники в высших политических кругах Испании.
Напомним, по данным Института международных финансов (IIF), потери испанских банков по кредитам могут составить от 218 до 260 млрд евро. IIF, в состав которого входят представители более чем 400 банков и других финансовых институтов, сообщил, что банки Испании должны в ближайшее время получить 184 млрд евро. Это означает, что им понадобится еще 76 млрд евро, основываясь на оценке общих потерь в размере 260 млрд.
Большая часть потерь придется на кредиты на коммерческую недвижимость, выданные региональными сберегательными банками.
Институт также сообщил, что расходы государства на рекапитализацию банков по отношению к ВВП, вероятно, будут значительно ниже, чем в Ирландии, так как трем крупнейшим банкам страны должно хватить собственных ресурсов. Это может сократить потребность в рекапитализации при неблагоприятном сценарии на 50-60 млрд евро, или 5% ВВП, по сравнению с 33% в Ирландии.
Объем заимствований испанских банков составляет львиную долю всех кредитов ЕЦБ для банков еврозоны. С учетом погашенных задолженностей сумма займа банков за март достигла 263,54 млрд евро. Наиболее наглядной цифрой является показатель займов в апреле прошлого года, тогда он составлял 42,23 млрд евро. Приведенные данные составляют почти 28% от займов всех банков еврозоны, которые в прошлом месяце составили 1,146 трлн евро. Часть денег, полученных от ЕЦБ в виде дешевых кредитов, банки направляют на покупку облигаций стран еврозоны. Если же ситуация на долговом рынке продолжит ухудшаться, высока вероятность того, что балансы испанских кредиторов, которые и так обременены, рискуют пополниться новой партией токсичных активов.
Отметим, 18 мая международное рейтинговое агентство Moody's понизило долгосрочный рейтинг платежеспособности 16 испанских банков, включая крупнейший Banco Santander S.A. Вместе с рейтингом платежеспособности был понижен и депозитарный рейтинг банков. Прогноз по рейтингам в большинстве случаев негативный.
Испания, наряду с Грецией, Италией, Ирландией и Португалией, входит в группу проблемных стран зоны евро, известную под английской аббревиатурой PIIGS. Ранее Центробанк Испании поставил диагноз экономике страны - повторная рецессия. В IV квартале прошлого года испанская экономика сократилась на 0,3%. В I квартале этого года ситуация повторилась. Однако правительство Испании во главе с Мариано Рахоем уверяет рынки, что не будет обращаться за финансовой помощью к внешним кредиторам. Так, правительство Рахоя уже объявило, что выделит 19 млрд евро банковскому конгломерату Bankia.
