Міжнародне рейтингове агентство Moody's повідомило в офіційній заяві, що кредитний рейтинг Греції в даний момент залишається на рівні С - найбільш низькому з можливих.
Міжнародне рейтингове агентство Moody's повідомило в офіційній заяві, що кредитний рейтинг Греції в даний момент залишається на рівні С - найбільш низькому з можливих.
Відповідно до класифікації Moody's, боргові зобов'язання з рейтингом C є облігаціями з найнижчим рейтингом і знаходяться в стані дефолту. Рішення про зниження рейтингу прийнято 2 березня 2012 р. і було викликане введенням в угоду про реструктуризацію грецького боргу низки положень про колективну дію (collective action clause).
У свою чергу, міжнародне рейтингове агентство Fitch Rating понизило суверенний кредитний рейтинг Греції з C до RD ("обмежений дефолт"). Це рішення очікувалося. Як говориться в повідомленні агентства, воно пішло за офіційним підтвердженням влади Греції, що обмін держоблігацій, що належать приватному сектору, буде виконаний.
Відповідно до методології Fitch реструктуризація грецьких бондів трактується як "обмін проблемних боргових зобов'язань" (distressed debt exchange). Оскільки в грецькій угоді є примусова складова, Fitch вважає таку реструктуризацію формою суверенного дефолту.
Раніше 9 березня ц.р. Греція офіційно оголосила результати пропозиції про обмін держоблігацій, що належать приватному сектору. До обміну добровільно пред'явлені папери, регульовані законодавством Грецької республіки, на 152 млрд євро, або 85,8% від загальної кількості таких облігацій (177 млрд євро).
Греція буде використовувати так зване "положення про колективні дії", яке дозволяє примусити до обміну незгодну меншість власників облігацій, які регулюються грецьким правом. Це означає, що всі папери на 177 млрд євро візьмуть участь в обміні.
Крім того, до обміну пред'явлені облігації на 20 млрд євро з числа паперів, регульованих іноземним правом (зокрема, англійським). Таким чином, в обміні візьмуть участь облігації на загальну суму 197 млрд євро, або майже 96% від загального номіналу паперів на руках у приватного сектора (206 млрд євро). Крім того, Греція продовжила до 24 березня 2012 р. Термін пред'явлення паперів для інвесторів, які володіють її облігаціями, регульованими іноземним правом, в надії довести рівень участі до 100%.
Номінальна вартість облігацій при обміні буде скорочена на 53,5%, що дозволить Греції скоротити обсяг держборгу приблизно на 100 млрд євро. На кожні 100 євро старих паперів інвестори отримають нові облігації номіналом 31,5 євро плюс дворічні папери EFSF номіналом 15 євро (таким чином буде реалізовано скорочення основного боргу на 53,5%). Фактичні втрати інвесторів при обміні складуть, за деякими даними, більше 75% виходячи з так званої чистої наведеної вартості (NPV).
Відзначимо, ще одне міжнародне рейтингове агентство Standard & Poor's знизило кредитний рейтинг Греції до SD (вибірковий дефолт) 28 лютого ц.р.. На думку експертів, добровільний обмін грецьких облігацій фактично перетворюється на примусовий.