Реструктуризація грецьких боргових зобов'язань через обмін існуючих облігацій на нові бонди призведе до "вибіркового дефолту" Греції, вважає міжнародне рейтингове агентство Standard & Poor's.
Реструктуризація грецьких боргових зобов'язань через обмін існуючих облігацій на нові бонди з віддаленим терміном погашення - план, запропонований французькими банками і підтриманий німецькими, - призведе до "вибіркового дефолту" Греції, так як він може призвести до втрат серед держателів грецьких держпаперів, вважає міжнародне рейтингове агентство Standard & Poor's (S&P), повідомляє РБК.
"На нашу думку, будь-яка з двох передбачених французьким планом опцій призведе Грецію до стану дефолту по нашим критеріям", - відзначили аналітики агентства в опублікованому сьогодні прес-релізі.
На початку минулого тижня французькі банки погодилися на реструктуризацію грецьких боргових зобов'язань через обмін 70% існуючих облігацій на нові бонди з віддаленим терміном погашення. Згідно з цим планом, французьким банкам будуть запропоновані нові 30-річні держоблігації Греції зі ставкою купона, що дорівнює ставці, під яку Греція отримує фінансову допомогу від партнерів по єврозоні, плюс премія, заснована на майбутніх темпах зростання грецького ВВП. Друга опція передбачає обмін 90-100% існуючих облігацій на нові бонди з терміном погашення через 5 років при ставці купона 5,5% річних.
Німецькі банки також готові брати участь у новій програмі фінансової допомоги Греції і готові пролонгувати грецькі держоблігації на суму в 3,2 млрд євро. При цьому за основу плану буде взята "французька модель".
План, підтриманий німецькими та французькими банками, які, згідно з даними Bank of International Settlements, є найбільшими утримувачами грецьких держоблігацій, викликав оптимізм серед європейських політиків, які висловили впевненість, що впровадження даної ініціативи не призведе до дефолту Греції, з чим, проте, не згодні експерти S&P.
Нагадаємо, що саме на такому плані порятунку Греції наполягав міністр фінансів Німеччини Вольфганг Шойбле в відкритому листі міністрам фінансів Євросоюзу. Тоді він заявив, що уряд в Афінах потребує більшої фінансової допомоги, ніж 110 млрд євро, і що реструктуризація 340 млрд євро національного боргу країни також буде необхідна.
У червні 2011 р. S&P знизило суверенний кредитний рейтинг Греції з В до ССС, повідомивши, що будь-яка реструктуризація грецького держборгу призведе до дефолту.
Слідом за S&P рейтингове агентство Fitch також знизило суверенний кредитний рейтинг Греції відразу на три ступені (до B +), попередивши, що буде трактувати пролонгацію термінів грецьких позик як кредитну подію, а саме - суверенний дефолт.
У свою чергу Moody's знизило рейтинг Греції до рівня "Caa1" з "B", перевівши його ще далі в сміттєву" зону, і попередило про можливість подальшого зниження з посиланням на зростаючий ризик реструктуризації боргів.
У даній ситуації слід також зазначити, що наприкінці червня 2011 р. Європейська організація з цінних паперів і ринків (ESMA) заявила, що в результаті недотримання європейських норм, може позбавити американські рейтингові агентства Standard & Poor's, Moody's і Fitch ліцензій. Глава ESMA Стівен Майор вважає, що питання про зобов'язання та відповідальність рейтингових агентств в США досконально не відрегульоване, що ускладнює контроль над ними з боку ESMA.
Нагадаємо, в березні 2011 р. міністр фінансів Греції Георгіос Папаконстантіну закликав ЄС і Єврогрупу "негайно вжити заходів проти рейтингових агентств, що підривають стабільність зони євро". Заява було пов'язано зі зниженням кредитного рейтингу Греції агентством Moody's.
2 липня 2011 Міністри фінансів країн єврозони схвалили надання Греції чергового траншу фінансової допомоги. В термін до 15 липня Афіни отримають 12 млрд євро в якості термінової допомоги. Усього МВФ і ЄС нададуть Греції в якості другого антикризового позики порядку 110 млрд євро.