Державні інвестфонди вкладають кошти в сировинні ринки
Державні інвестфонди (sovereign wealth funds; SWF) впродовж тривалого часу прагнули не втручатися в те, що відбувається на світових ринках. Проте на тлі посилення світової фінансової кризи ці фонди почали вкладати свої кошти в сировинні ринки, передає Reuters. Але якщо врахувати той факт, що сумарний стан державних інвестфондів складає близько 4 трлн дол., стає зрозуміло, що втручання SWF в те, що відбувається на світових ринках може зробити сильний вплив на ціни і на баланс попиту і пропозиції. Варто відзначити, що державні інвестфонди завжди були досить консервативними структурами, які прагнули вкладати гроші лише в долари, казначейські цінні папери і акції великих європейських і американських компаній. Проте поточна фінансова криза змусила їх переглянути свої інвестиційні стратегії. Зараз SWF вкладають свій капітал у сировинні ринки. За приблизними оцінками експертів, на даний момент обсяг вкладень державних інвестфондів в сировинні ринки складає близько 10-20 млрд дол., але найближчим часом цей показник може вирости до сотень мільярдів доларів. "Потенціал для зростання величезний. Просто зараз ці фонди чекають сигналу: як тільки світова економіка досягне дна, а ціни на сировинні активи почнуть рости, вкладення цих фондів в сировинні ринки виростуть в рази", - вважає аналітик Barclays Capital Амріта Сен. Поняття "Державний інвестиційний фонд" з'явилося ще в 50-х рр. ХХ ст. На даний момент державні інвестфонди існують більш, ніж у 30 країнах. При цьому деякі інвестфонди, зокрема Government of Singapore Investment Corp (GIC), вкладають гроші виключно в світові валюти і акції великих компаній. Деякі, зокрема China Investment Corp (CIC), купують активи великих сировинних компаній. Буквально минулого тижня австралійська гірничовидобувна компанія Fortescue Metals Group повідомила, що веде переговори з CIC і китайською Baosteel про продаж частини активів. Щоправда, не дивлячись на такий різний характер діяльності SWF, дещо загальне у них все-таки є: до недавнього часу вони уникали прямих інвестицій в сировинні ринки. Частково це пояснюється тим, що сировина (зокрема нафта) є основним джерелом їхнього доходу - найбільші державні інвестфонди знаходяться якраз у країнах-експортерах нафти (ОАЕ, Кувейт і Бруней). Проте аналітики відзначають, що незабаром вони можуть змінити політику невтручання в те, що відбувається на сировинних ринках. Останнім часом (на тлі посилення світової фінансової кризи і зростання цін на золото) деякі державні інвестфонди почали робити інвестиції в золото через цінні папери "золотих" інвестиційних фондів, зокрема SPDR Gold Trust. "На даний момент сировинні активи і, зокрема, золото – краща страховка від інфляційних і валютних ризиків", – відзначає голова дослідницького відділу ETF Securities Ніколас Брукс. За оцінками більшості експертів, найближчим часом інвестиції державних інвестфондів в сировинні ринки продовжать рости. Більш того, у разі появи щонайменшої ознаки швидкого відновлення світової економіки інвестиції SWF збільшаться в рази, оскільки одужання економіки означатиме швидке нафтове ралі. За словами Н.Брукса, державні інвестфонди можуть вкласти близько 10% свого капіталу в сировинні активи. "Одне можна сказати точно: у них дуже багато грошей, незабаром вони почнуть їх вкладати в сировинні ринки", - резюмував Ніколас Брукс.