ФРС США: Порятунок приватних фінансових компаній державою неминучий
Порятунок приватних фінансових компаній державою повинен бути завжди продиктований необхідністю і використовуватися лише як останній засіб, проте такий порятунок неминучий. Про це заявив глава Федеральної резервної системи (ФРС) США Бен Бернанке, виступаючи перед банківським комітетом сенату США з піврічним звітом про стан американської економіки. На його думку, виведення великих, системних банків та компаній з кризи повинне здійснюватись за рахунок залучення приватних інвестицій і капіталу. Проте у низці випадків це виявилось неможливим. Наприклад, погіршення становища іпотечних активів, що знаходяться на балансі Freddie Mac та Fannie Mae, Lehman Brothers та American International Group (AIG), стрімко підірвало довіру інвесторів до компаній. У стислі терміни вони опинилась у фінансовій ізоляції, кількість джерел додаткового фінансування для них практично звелась до нуля. У всіх випадках ФРС і Міністерство фінансів США намагались знайти вирішення для порятунку компаній за рахунок приватного капіталу, і лише коли всі ці спроби провалились, були прийняті рішення по фактичній націоналізації трьох компаній, оскільки їх крах ніс в собі значні погрози для всієї фінансової системи. У випадку інвестбанку Lehman Brothers ФРС і Мінфін вирішили не використовувати державні кошти для його порятунку. Таке рішення, за словами Б.Бернанке, було продиктоване тією обставиною, що інвесторам було давно і заздалегідь відомо про те, що на балансі банку перебуває велика кількість проблемних активів, і його можливе банкрутство розглядалося ними як потенційний результат справи. Виходячи з цього, ФРС США і Міністерство фінансів підрахували, що інвестори були заздалегідь обізнані про всі ризики, пов'язані з інвестиціями в Lehman Brothers і його папери, і могли за бажання завчасно прийняти заходи щодо захисту свого капіталу. Б.Бернанке також зазначив, що фінансові ринки на даний час перебувають під надзвичайним тиском, і закликав конгрес США щонайшвидше схвалити план із викупу проблемних активів, запропонований американським урядом. Напередодні проект не дістав негайного схвалення на дебатах у сенаті США, хоча ніхто з сенаторів і не запропонував поставити на нім хрест. Раніше Міністерство фінансів США запропонувало безпрецедентні заходи для стабілізації фінансового ринку країни, паралізованого неліквідними іпотечними активами. Згідно з проектом закону, уряд має намір викупляти проблемні активи, пов'язані з іпотекою, у фінансових компаній, "штаб-квартира яких розташована у Сполучених Штатах". При цьому міністр фінансів США Генрі Полсон заявив, що уряд, можливо, включить до плану і іноземні компанії, що ведуть значну діяльність у США. До числа інститутів, на які розповсюджуватиметься програма щодо викупу "поганих" активів, не увійдуть хедж-фонди, зазначив Г.Полсон. Викуп активів, швидше за все, здійснюватиметься у формі аукціону. Програма з "очищення" ринку від ризикованих інструментів діятиме протягом двох років. Міністерство фінансів США просить у конгресу на ці цілі 700 млрд дол., для отримання цих коштів необхідно збільшити стелю держборгу США з 10,6 трлн до 11,3 трлн дол.
