Fitch Ratings: Короткострокові ризики для українських банків посилюються
Fitch Ratings відзначає значне посилення короткострокових ризиків для українських банків, зазначається в повідомленні міжнародного рейтингового агентства. Поєднання нестабільності на глобальних фінансових ринках, погіршення макроекономічних фундаментальних показників і політичної невизначеності призвело до відтоку депозитів, скорочення пропозиції коштів на внутрішніх грошових ринках і волатильності валютного курсу. Крім того, якість банківських активів, ймовірно, погіршуватиметься у міру перевірки часом кредитних портфелів, скорочення ліквідності в економіці і потенційного збільшення боргового навантаження у позичальників з валютними кредитами, що не мають доходів в іноземній валюті. Заходи, здійснені Національним банком України (НБУ) з метою підтримки ліквідності сектору, розглядаються як позитивні, проте можуть виявитися недостатніми у разі подальшого погіршення ринкової кон'юнктури. Складнощі з ліквідністю і якістю активів останніми днями вже призвели до негативних рейтингових дій з двох банків - "Родовід Банку" і Надра Банку. У міру аналізу Fitch дії поточних подій на рейтинговані фінансові організації можливі подальші негативні рейтингові дії. Збереження або посилення фінансової нестабільності також може призвести до погіршення фундаментальних показників суверенної кредитоспроможності України (довгостроковий РДЕ "BB-" (BB мінус) з "Негативним" прогнозом). Як і багато інших економік у світі (як розвинених, так і таких, що розвиваються), Україна в даний час стикається з поєднанням напруженої ситуації з ліквідністю на міжбанківському ринку (ставки за одноденними кредитами (овернайт) в гривнях досягають 15%-20%), різкого зниження цін активів, дефіциту кредитних ресурсів і уповільнення економічного зростання. Крім того, ризики для банківського сектору України посилюються такими чинниками, як швидке зростання обсягів кредитування останніми роками, політична невизначеність і відсутність ефективно працюючого уряду напередодні грудневих виборів до парламенту, волатильність обмінного курсу гривні до долара США (який перевищив 5,6 грн/дол. в ході денних торгів минулої середи, а потім знизився назад до 5,2-5,3 до кінця тижня на тлі інтервенцій НБУ), а також висока частка валютного кредитування (51% станом на серпень 2008 р.). За наявною інформацією, останні два тижні збільшився відтік роздрібних депозитів після виникнення проблем у шостого за величиною банку країни "Промінвестбанку" в результаті волатильності обмінного курсу. Позитивним чинником кредитоспроможності банківського сектору країни порівняно із зіставними системами в СНД є відносно висока частка іноземної участі (36%). У той же час Fitch відзначає, що сукупна частка іноземної і державної участі в Росії (приблизно 64%) вища, ніж в Україні (44%), тобто в банківському секторі України значніша частка фінансових організацій має меншу визначеність в плані отримання підтримки від акціонерів. На думку Fitch в українській банківській системі до найбільш високих короткострокових ризиків схильні середні і невеликі за розміром банки (в основному у власності українських власників), багато хто з яких останніми роками демонструє вищі темпи зростання, ніж сектор в цілому, і часто мають невисокий рівень управління ризиками і сильну залежність від короткострокового фондування. Fitch позитивно розцінює кроки з надання додаткової підтримки ліквідності українським банкам з боку НБУ, зокрема заходи, про які було оголошено 13 жовтня. Зокрема, банки можуть отримувати забезпечені кредити від НБУ строком на один рік в розмірі до 60% обсягу регулятивного капіталу. Крім того, НБУ видав розпорядження не проводити виплати з роздрібних термінових депозитів і іншому фондування до настання термінів погашення. Вимоги до резервування з короткострокових іноземних запозичень були понижені з 20% до 0%. Раніше НБУ втрутився в ситуацію з "Промінвестбанком", ввівши тимчасову адміністрацію. Проте Fitch відзначає, що ці заходи можуть бути недостатніми для захисту ліквідності окремих фінансових організацій, які значною мірою залежать від внутрішнього міжбанківського ринку, зокрема у разі подальшого скорочення клієнтського фондування. Також існує високий ступінь невизначеності щодо того, чи владі проводитимуть рекапіталізацию банків у разі значних втрат з кредитів, особливо відносно невеликих банків. Сьогодні також, Fitch Ratings змінило прогноз з довгострокового рейтингу дефолта емітента ("РДЕ") Надра Банку на "негативний" і знизило індивідуальний рейтинг банку з рівня "D/E" до "E". Дані рейтингові дії відображають погіршення якості активів банку, тоді як його позиція ліквідності також відчуває на собі певний тиск, повідомляє прес-служба агентства. Частка кредитів, прострочених на 90 днів і більше ("проблемні кредити"), збільшилася з 5,7% наприкінці 2007 р. до 7,4% на кінець I півріччя 2008 р. Крім того, протягом I півріччя 2008 р. спостерігалося дуже швидке зростання кредитів з простроченнями менше 90 днів. Це указує на потенціал подальшого зростання проблемних кредитів, вважають аналітики. Агентство розцінює рівні знецінення кредитів у банку як високі, особливо в світлі відносної сприятливої (до останнього часу) кредитної кон'юнктури. За інформацією Fitch, Надра Банк, як і багато інших українських банків, може виявитися уразливим до тривалого відтоку коштів клієнтів. Довгостроковий РДЕ Надра Банка "B-" (B мінус) зараз обумовлений потенційною підтримкою з боку влади України і відображає значну, на думку Fitch, готовність влади країни надати підтримку банку такого розміру, як Надра Банк. "Негативний" прогноз з довгострокового РДЕ відображає прогноз із суверенних рейтингів. У разі пониження суверенних рейтингів рейтинги Надра Банку, ймовірно, будуть знижені. У той же час зміна тенденції в сфері якості активів, зміцнення капіталізації і поліпшення ліквідності були б позитивними чинниками для кредитоспроможності банку. Надра - сьомий найбільший банк України за величиною активів, що має сильну присутність в роздрібному сегменті. Станом на кінець I півріччя 2008 р. активи банку складали приблизно 3,4% активів банківської системи країни. Бенефіціарними власниками близько 87% акцій банку є три фізичні особи (зокрема 33,4% належить президенту банку Ігорю Гіленку). Іноземні портфельні інвестори в сукупності володіють пакетом акцій банку у розмірі 8%, включаючи 7% у власності East Capital Fund.
