ЄК поки не має наміру заморожувати рейтинги проблемних країн
Єврокомісія відклала пропозицію про можливість заморожування кредитних рейтингів проблемних країн, таких як Греція, Португалія або Ірландія. Про це сьогодні повідомив комісар з внутрішніх ринків ЄС Мішель Барньє, представляючи законопроект про посилення контролю за діяльністю рейтингових агентств.
"Ми відкладемо на пізніший термін розгляд такого захожу, як тимчасове припинення суверенних рейтингів у ряді випадків", - заявив Барньє на прес-конференції, передає Reuters.
Раніше сам Барнье озвучував ідею примусового заморожування рейтингового покриття тих держав, які отримують фінансову допомогу по програмах Євросоюзу або Міжнародного валютного фонду (МВФ). Цю ідею розкритикували як інвестори, так і міжнародні рейтингові агентства.
Приводом для ЄС посилити регулювання рейтингових агентств стало посилення впливу їхніх рішень на фінансові ринки. За останні два роки найбільші агентства на рейтинговому ринку - Moody's, Standard & Poor's (S&Р) і Fitch - регулярно знижували рейтинги Греції, Ірландії і Португалії, чим підливали масла у вогонь боргової кризи, оскільки після таких рішень ставки по держоблігаціях цих країн піднімалися ще вище.
"Кредитні рейтинги безпосередньо впливають на ринки і економічну кон'юнктуру, а значить і на добробут європейських громадян. Це не звичайні думки учасників ринку. Крім того, рейтингові агентства іноді допускають серйозні помилки", - пояснив Барньє необхідність нових заходів. "Ми не можемо дозволити, щоб рейтинги ще більше збільшували волатильність на ринках. Кредитні рейтингові агентства повинні слідувати більш строгим правилам, зробити рейтинговий процес прозорішим, а також нести відповідальність за свої помилки", - додав єврокомісар.
Законопроект Єврокомісії передбачає, що рейтингові агентства оновлюватимуть свої рейтинги держав ЄС кожні півроку, а не раз на рік. Крім того, рейтингові рішення повинні публікуватися в неробочий час бірж ЄС і не пізніше, ніж за годину до відкриття європейських торгових майданчиків.
Також Єврокомісія зобов'яже європейських клієнтів рейтингових служб кожні 3 роки міняти провайдера рейтингів. Складноструктуровані фінансові інструменти, такі як облігації CDO, повинні будуть отримати хоч би два рейтинги від різних агентств.
Нагадаємо, 2 листопада ц.р. міжнародне рейтингове агентство Standard & Рoor's (S&P) повідомило, що не бачить загрози кредитним рейтингам країн єврозони через збільшення їх гарантій для покриття можливих втрат Європейського фонду фінансової стабільності (EFSF). Як наголошується в повідомленні S&P, рейтинги низки країн можуть бути порушені тільки в тому випадку, якщо гарантії країн-засновниць фонду будуть згодом збільшені, що призведе до зростання їх умовних зобов'язань, або ж гарантам доведеться відшкодовувати реальні втрати EFSF.
Експерти міжнародного рейтингового агентства Fitch Ratings в кінці жовтня ц.р. заявили, що рейтинги Греції (в даний час Fitch оцінює суверенний кредитний рейтинг Греції на позначці CCC, що означає "значний кредитний ризик") залишаться низькими, незважаючи на домовленість про добровільну списання приватним сектором 50% заборгованості за держоблігаціями країни.
Нагадаємо, 14 жовтня міжнародне рейтингове агентство Standard & Рoor's (S&P) знизило довгостроковий суверенний кредитний рейтинг Іспанії на один щабель - з АА до АА-. Прогноз за рейтингом - "негативний". Своє рішення експерти S&P пояснюють як макро-, так і мікроекономічними причинами. Згідно аналітиків агентства, зниження довгострокового рейтингу Іспанії викликане, в першу чергу, нестійкістю економічного зростання, залежністю приватного сектора від припливу іноземного капіталу на тлі великого боргу країни і загальної нестабільної ситуації в єврозоні.
Наприкінці вересня S&P знизило суверенний кредитний рейтинг Італії на одну сходинку - з A+ до А, прогноз по рейтингу "негативний". Основними причинами зниження рейтингу Італії названа нестабільність економіки, зокрема, податково-бюджетної сфери, а також проблеми політичного характеру. На думку аналітиків агентства, у Італії, третьої економіки єврозони, на даний момент немає передумов до економічного зростання, багато в чому через управлінську слабкість правлячої коаліції, яка не здатна ухвалювати рішення для ефективної боротьби з кризою.
5 жовтня Мoody's Investors Service знизило довгостроковий рейтинг державних облігацій Італії з рівня Аа2 до А2. Прогноз за рейтингом - "негативний". При цьому експерти підтвердили короткостроковий рейтинг на рівні Prime-1. Основними причинами зниження рейтингу названі: підвищення ризиків країн єврозони через високі обсяги національних боргових зобов'язань і пов'язана з цим втрата довіри кредиторів та інвесторів. Також згадується зниження макроекономічних показників, як на національному, так і на глобальному рівні. Крім того, в агентстві зазначають наявність ризиків недотримання прийнятих фіскальних показників, обумовлене політичним фактором, і, як наслідок, подальше посилення боргової кризи.
Але найбільш неоднозначну реакцію на світових ринках викликало зниження рейтингу США до рівня АА+ агентством S&P 5 серпня. Прогноз за рейтингом - "негативний". Як повідомили аналітики агентства, причина зниження рейтингу криється в побоювання щодо зростання дефіциту бюджету країни. На їх думку, ефективність американської політики в області фінансів ослабла. Відзначимо, що це перший випадок зниження кредитного рейтингу в історії США. Раніше він перебував на рівні ААА - показнику вищого ступеня надійності кредитоспроможності країни. Влада США заявила свій протест у зв'язку з, на її думку, необґрунтованим зниженням рейтингу.
