Прибутковість держоблігацій Італії підвищилася до рекордних 6,74%
Прибутковість 10-літніх держоблігацій Італії в ході сьогоднішніх торгів встановила новий рекорд за час існування єврозони - 6,74%.
Станом на 11:20 за Києвом ринкова ціна італійських бондів трохи відновилася, а ставка впала до 6,62%. Тим не менш, прибутковість держоблігацій Італії далі близька до критичної позначки в 7%, досягнення якої раніше змусило Греції, Ірландії і Португалії звернутися за допомогою до Євросоюзу і Міжнародного валютного фонду (МВФ).
Інвесторів все більше турбує політична криза в Італії і наполегливе небажання прем'єр-міністра Сильвіо Берлусконі йти на компроміс зі своїми супротивниками. Сьогодні в італійському парламенті відбудеться голосування за твердженням виконання бюджету за 2010 р. Саме по собі це голосування не має особливого значення, але його негативний результат може означати втрату парламентської більшості правлячої коаліції. Напередодні Берлусконі в черговий раз заявив, що не збирається залишати свій пост і по-, як і раніше володіє більшістю в парламенті.
Аналітики TD Securities вважають, що Італія якесь час зможе триматися на плаву, якщо вартість обслуговування боргу впритул наблизиться до 7%. Якщо ж країні серйозно знадобиться зовнішня фінансова допомога, спочатку в справу вступить Європейський центробанк, який збільшить купівлі італійських держпаперів на вторинному ринку.
Нагадаємо, як заявляв один з членів ради ЄЦБ, глава Центробанку Люксембургу Ів Мерш зараз ЄЦБ розглядає можливість припинення викупу облігацій Італії, якщо його аналітики прийдуть до висновку, що країна не в силах виконати взяті зобов'язання і провести структурні реформи. "Якщо ми прийдемо до висновку, що ефективність проведених нами заходів підривається бездіяльністю італійської влади, нам доведеться вдатися до додаткового стимулювання", - заявив Мерш.
"Рішення надавати допомогу Італії було прийнято в обмін на дотримання певних умов. Якщо рада ЄЦБ укладе, що ці умови не дотримуються, вона може змінити своє рішення", - додав Мерш, також висловивши стурбованість тим, що злагоджену роботу ЄЦБ ускладнюють відповідні дії тих урядів, які "не виконують свої зобов'язання".
З моменту запуску програм викупу облігацій (SMP) три місяці тому ЄЦБ придбав бонди на суму понад 100 млн євро, причому здебільшого це були італійські десятирічні держоблігації.
За словами Мерш, ЄЦБ не бажає бути кредитором останньої інстанції у боротьбі єврозони з борговою кризою.
26 жовтня ц.р. правлячій коаліції Італії під керівництвом прем'єр-міністра Берлусконі вдалося досягти попередньої угоди по програмі економічних реформ. Зокрема, була досягнута домовленість про підвищення пенсійного віку з 65 до 67 років.
В середині вересня парламент Італії схвалив другий за три місяці пакет жорстких заходів економії близько 54 млрд євро бюджетних коштів. Урядовий законопроект передбачає, зокрема, збільшення податків і збільшення пенсійного віку для жінок. Кабінет Сильвіо Берлусконі розраховує за допомогою нових заходів досягти збалансованого бюджету до 2013 р.
В середині липня італійський парламент остаточно схвалив перший план економії бюджету. Офіційний Рим тоді заявляв, що ряд жорстких заходів допоможе Італії заощадити близько 48 млрд євро і до 2014 р. скоротити заборгованість на 0,2 % ВВП. Серед цих заходів, зокрема, відмова від підвищення зарплат і прийому на роботу нових співробітників у бюджетній сфері, а також проведення масштабної програми приватизації.
В обмін на ці кроки Європейський центральний банк (ЄЦБ) обіцяв підтримку Риму, щоб допомогти йому уникнути боргової кризи, яку переживає зараз Греція. Через те, що прибутковість п'ятирічних облігацій Італії досягла рекорду з моменту створення євро за підсумками боргового аукціону, що підсилило побоювання ринків щодо фінансового стану третьої економіки єврозони, ЄЦБ у серпні відновив скупку на вторинному ринку держоблігацій Іспанії і Італії. Італія розмістила облігацій на 6,485 млрд євро, включаючи п'ятирічні папери на 3,865 млрд євро, прибутковість по яких склала рекордні 5,6%. Надія на те, що Китай може допомогти Італії скуповуванням її облігацій, не змогла поліпшити результат аукціону.
5 жовтня ц.р. агентство Мoody's знизило довгостроковий рейтинг державних облігацій Італії з рівня Аа2 до А2. Прогноз за рейтингом - "негативний". Основними причинами зниження рейтингу названі: підвищення ризиків країн єврозони через високий обсяг національних боргових зобов'язань і пов'язана з цим втрата довіри кредиторів та інвесторів.
28 вересня аналітики S&P знизили суверенний кредитний рейтинг Італії на одну сходинку - з A+ до А, присвоївши йому "негативний" прогноз. Таким чином, країна опинилася в кроці від втрати інвестиційного рейтингу.
В останні місяці Італія стала об'єктом підвищеної уваги інвесторів через уповільнення зростання економіки і великий держборг. 12 серпня повідомлялося, що державний борг Італії досяг у червні рекордних розмірів, перевищивши 1,9 трлн євро. Раніше, виступаючи в парламенті, Берлусконі сказав, що економіка країни "сильна", а банки "кредитоспроможні". У вересні Кабінет міністрів Італії знизив прогноз зростання економіки країни на 2011-2013 рр. на тлі погіршення макроекономічних умов.
