"Помилка" JPMorgan - провісник колапсу всього ринку деривативів
Серед інвесторів уже поповзли чутки про те, що "крах" JPMorgan - це тільки провісник майбутньої бурі, а саме, колапсу всього ринку деривативів, повідомляє "Росія 24".
Збитки в 2 млрд дол., які шокували ринки і привели до спаду основних біржових індикаторів у світі, можуть стати квіточками цунамі, що наближається, і готове накрити з головою всю фінансову систему планети.
Після того як одна з найбільших банківських корпорацій світу - JPMorgan Chase - повідомила минулого тижня про грандіозний збиток в 2 млрд дол. через "шокуючу" помилку одного-єдиного брокера, всі думали, що проблема в системі усунена.
І дійсно, винуватого знайшли, збитки підрахували. Правда не всі: за вихідні портфель активів JPMorgan продірявився ще на 150 млн дол., через те що в банку не встигли закрити позиції "лондонського кита" - Бруно Іксіла. Саме він вважався головним винуватцем "розгульної" стратегії на ринку кредитних деривативів, яка спершу вихвалялась ринком, а потім привела до відомих втрат.
Тим не менш, все виявляється далеко не таким позитивним, як здається.
Сьогодні Уолл-стріт замість звичного майданчика, де торгують акціями, облігаціями та ще якимись малозрозумілими паперами та інструментами, перетворилася на величезне, не сумірне ні з чим відомим казино. Що стосується цілого ринку деривативів, то його світовий обсяг навіть не беруться визначати точним значенням. Називаються різні цифри від 600 трлн дол. до 1,5 квадрильйонів дол. Втім, відсутність точного показника зовсім не заважає бачити істину за лісом нулів: ринок деривативів - це колосальна бульбашка, готова лопнути в будь-який момент. Все лише залежить від того, як багато гравців у відомому казино зроблять не ту ставку і опиняться в мінусі.
JPMorgan, що опинився в центрі уваги через свою "погану ставку", тепер обіцяє якісно змінити свою інвестиційну торговельну стратегію і пильно стежити за всіма операціями. Але проблема полягає в тому, що тактику, обрану Іксілом, вже довгий час успішно використовують хедж-фонди, відкриваючи все нові й нові позиції і накачуючи ринок ліквідністю. В результаті вартість активів все більше викривляється, бульбашка все сильніше роздувається, а прийдешнє схлопування стає все більш очевидним.
По суті, JPMorgan провів серію "ставок", що обернулися широкомасштабним провалом. Зафіксований збиток виявився настільки серйозним, що привів у рух маси в конгресі США.
"Величезні втрати JPMorgan тільки підтверджують наші побоювання. Те, що банки називають" хеджуванням ", частенько виявляється ризикованими вкладеннями, якими не повинні займатися фінансові корпорації, занадто великі, щоб впасти", - прокоментував ситуацію сенатор США Карл Левін.
Втім, риторика політика виявилася більш ніж стриманою в порівнянні з тими висловлюваннями, якими описали те, що відбувається біржові аналітики.
Так бачать те, що відбувається інтернет-блогери ділового ресурсу Zero Hedge: "Звичайно, комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) відкрила розслідування за фактом збитку JPMorgan на 2 млрд дол. Але ж ми всі розуміємо, що дії SEC просто марні. В останні роки співробітники комісії стали більше відомі переглядом забороненого відео-контенту в своїх вашингтонських офісах, ніж регулюванням Уолл-стріт. Не слід вірити в те, що Уолл-стріт здатна керувати, а іноді навіть адекватно оцінювати власні ризики. Уолл-стріт наочно показала нам, що уявлення не має про ті ризики, які бере на себе. Коротше кажучи, банкіри з Уолл-стріт - це лише зграя діточок, які грають з динамітом".
Згідно з підрахунками експертів їх Comptroller of the Currency, на руках у системно значимих фінансових корпорацій США знаходяться просто космічні обсяги деривативів. Враховуючи дані урядових джерел, сумарні ризики JPMorgan Chase в деривативи складають 70,1 трлн дол., у Citibank - 52,1 трлн дол. Ризики Bank of America оцінюються в 50,1 трлн дол., а Goldman Sachs - у 44,2 трлн дол. Виходить, понесені JPMorgan втрати - крапля в морі порівняно з тим, скільки можуть втратити фінансисти в разі невірних рішень.
Зазначимо, влада США має намір обмежити купівлю банками акцій хедж-фондів. Правило, назване по імені колишнього голови Федеральної резервної системи США Пола Волкера і що входить у закон Додда-Френка про реформу фінансової системи, покликане запобігти повторенню фінансової кризи 2007-2009 рр. за рахунок обмеження ризикових операцій банків. Очікується, що нововведення найбільше вплине на великі банки, такі як Goldman Sachs, Morgan Stanley і jpmorgan Chase, які можуть недорахуватися мільярдів доларів річної виручки.
Правило Волкера має убезпечити діяльність фінансового сектора. Воно спрямоване на те, щоб банки робили менше ризикових інвестицій за рахунок грошей депозитаріїв. Зокрема, банки втратять право володіння власними хедж-фондами, а також не зможуть брати участь в короткострокових ризикованих операціях. Міністр фінансів США Тімоті Гайтнер відкрито підтримав введення правила Волкера в силу.
